재고 조정 옵션

스톡 옵션 수정
이 기사는에서 허가를 얻어 증쇄됩니다.
뉴욕 법학 저널.
스톡 옵션 수정 : 현재 개발.
지난 1 년간 많은 공개 상장 기업의 주가 하락은 많은 수의 임원이 "수중" 스톡 옵션. 수중 옵션은 행사 가격이 주식의 현재 시장 가격을 초과하는 옵션입니다.
많은 공공 기업은 수중 옵션으로 인해 심각한 문제에 직면 해 있습니다. 예를 들어 A 사 주식의 시장 가격이 $ 50에서 $ 20로 하락하고 A 사의 많은 옵션 보유자에게는 행사 가격이 $ 50 인 옵션이 있다고 가정하십시오. A 사는 이제 10 명의 신규 임원을 고용하고 옵션을 제공합니다 20 달러의 행사 가격으로 보조금을 지급합니다. 이는 분명히 옵션으로 수중 30 달러 인 장기 임원이 주요 문제를 야기하며, 10 명의 신규 임원은 20 달러의 행사 가격으로 옵션을 제공합니다. 널리 퍼진 토론은 $ 50까지 기존 $ 50 옵션을 되 찾는 것입니다. 가장 간단한 형태로 스톡 옵션을 다시 계산하려면 다음 중 하나가 필요합니다.
(a) 수중 스톡 옵션의 행사 가격의 감소 (새로운 축소 옵션 가격은 일반적으로 현재 시장 가격으로 설정 됨).
(b) 수중 옵션의 취소 및 새로운 옵션의 부여 (다시, 현재 시장에서의 행사 가격과 함께).
수십 년 동안 스톡 옵션의 재평가는 주식 시장의주기적인 하락기에 발생했습니다. 이러한 재평가에는 주주, 주주 지지자 및 언론을 비롯한 여러 그룹의 비판이 수반됩니다. 또한 재조정은 소송, 세금 및 SEC 규정의 축소를 목적으로하고 최근에는 재 공개 된 옵션에 대한 회계 처리를 부과하는 새로운 회계 규정이 적용되었습니다.
다음 토론에서는 repricings에 대한 부정적 회계 처리를 부과 한 최근 회계 결정에 중점을두고 뛰어난 수중 옵션의 취소와 새로운 저가 옵션의 부여 사이에 6 개월 이상 경과 한 재평가에 대한 예외 조항을 제공합니다.
FASB 통역 44 호.
2000 년 봄, 재무 회계 기준위원회 (FASB)는 "주식 보상과 관련된 특정 거래의 회계 처리 - APB 의견 No.25의 해석"인 해석서 No. 44 (2000 년 3 월)를 발표했다. 1.
변동 회계 처리는 주식 매입 선택권이 회계 기간 중 옵션에 의해 보상되는 주식의 시장 가격의 증가 (있는 경우)에 따라 이익에 대한 대가가 발생 함을 의미합니다. 다음은 회계 회계 처리의 한 예입니다. 회사 A가 부여한 옵션의 행사 가격을 50 달러로 가정하고 회사 A 주식의 시장 가격을 20 달러로 하락시키는 것으로 가정합니다. 이 옵션은 20 달러로 재평가됩니다. 향후 3 년 동안 회사 A의 시장 가격 각 연말 현재의 주가는 다음과 같습니다 :
비. 취소 (결재) 일로부터 6 개월 후에 종료되는 기간.

Stock Option Repricing : Employees Benefit 그러나 투자자는 어떻습니까?
캘리포니아 산호세에 본사를 둔 공개적으로 개최 된 컴퓨터 네트워킹 장비 제조업체 인 Brocade Communications Systems의 주가가 2002 년 말에 미끄러 졌을 때 그 고통은 널리 퍼져있었습니다. 그러나 모든 투자자들에게 똑같이 적용되지는 않았습니다. Brocade는 유사한 상황에 처한 많은 회사들과 마찬가지로 시장 가격으로 새로운 스톡 옵션을 발급하고 스톡 옵션을 행사할 수있는 스톡 옵션을 가진 직원을 시장 가격보다 낮게 책정하여 효과적으로 값. 회사는 이렇게함으로써, 그렇지 않으면 배를 뛰어 넘을 수있는 재능있는 직원을 보유 할 수 있다고 말했다.
와튼 회계학 교수 메리 엘렌 카터 (Mary Ellen Carter)와 루슨 J. 린치 (Lair J. J. Lynch) Darden 대학원 경영학 교수가 작성한 논문은 수중 스톡 옵션의 재 지정과 종업원을 유지하는 것과의 관계를 조사합니다. & # 8220; 스톡 옵션 리플렉션이 직원 이직에 미치는 영향, & # 8221; 이 논문은 1998 년 수중 스톡 옵션과 1999 년의 후속 직원 회전율에 대한 보상을하지 않은 회사에 초점을 맞 춥니 다. 결과는 수중 스톡 옵션을 재 계산해도 경영진 회전율에 영향을 미치지는 않지만 증거는 전체 직원 회전율이 크게 감소 함을 보여줍니다 repricing 기업.
흥미롭게도, repricing과 retention의 관계는 산업 전반에 걸쳐 유지되는 것처럼 보입니다. & # 8220; 첨단 기술 회사가 운영 할 수있는 까다로운 노동 시장과 스톡 옵션 사용이 많아 졌음에도 불구하고 우리는 최고 기술 회사와 비 첨단 기술 회사간에 경영진 또는 전체 직원 회전율과 가격 변경 간의 관계가 다르다는 증거는 발견하지 못했습니다. & # 8221; 카터의 논문에 따르면 이 결과는 대기업과 중소 기업 모두에게 유효하다고 최근 전화 인터뷰에서 덧붙였다.
그녀의 연구를 검토하는 동안 자연스럽게 한 가지 질문이옵니다. 그녀의 결과는 여전히 관련이 있습니까? 결국 1998 년부터 1999 년까지 경제는 여전히 팽창하고 있었고 기업들은 노동자를 찾지 않을까 걱정했으나 흘리지는 않았습니다. 그러나 카터가 설명했듯이 오늘날의 폭풍우가 치는 시장에서도 그 장밋빛 기간의 결론은 건재하다.
& # 8220; 분명히 우리가 공부하는 시간 (1999)은 노동 시장이 빡빡했을 때였 다. 카터는 말한다. & # 8220;하지만 그 결과가 두 가지 이유로 여전히 유효하다고 생각합니다. 첫째, 좋은 종업원을 유지하는 것이 더 중요 할 수 있습니다. 경제가 좋지 않을 때 회사가 도움이되기 때문입니다. 둘째, 2002 년에도 기업은 주식 매수 선택권을 계속해서 환매하고 있으며, 언급 된 이유는 여전히 보유로 인한 것입니다. & # 8221;
잠재적 인 붕괴, 또는 가치없는 종이 조각?
& nbsp; 보상 패키지의 핵심 요소 중 하나는 스톡 옵션입니다. & # 8221; 카터는 말한다. 이전 연구에 따르면 기업은이를 인식하고 스톡 옵션을 보존에 사용합니다. 그러나 옵션이 수중에 가라 앉으면 보유 옵션의 효율성이 크게 떨어질 수 있습니다. & # 8221;
인과 관계는 매우 간단합니다. 그러나 실제로 수중 옵션을 재평가하는 전략은 스톡 옵션 기반 보상의 더 큰 쟁점과 함께 중요한 논쟁을 불러 일으켰습니다. 많은 관찰자들은 회사의 재무 결과가 경영진과 직원의 책임이며 성과가 저조한 결과로부터 보호되지 않아야한다고 주장합니다.
그러나 기업들은 장기적인 건강 상태에 대한 투자로 그러한 행동을 특징 짓고, 희박한 시간에 재능있는 직원을 유지하는 데 repricing이 필요하다고 말합니다. 최근 조사에 따르면 기업의 매출액은 비싸다고 Carter는 말합니다. & # 8220; 보상 컨설턴트는 해고 비용, 일자리가 채워질 때까지의 결원 비용, 대체 비용을 고용하고 교육하는 비용, 신입 사원의 생산성 손실을 포함하여 총 비용의 50 %에서 200 %를 추정합니다 직원의 연봉. & # 8221;
따라서 논쟁에도 불구하고 수중 옵션의 재평가는 직원들에게 현재 회사의 지분을 제공함으로써 자금을 실제로 절약 할 수 있습니다.
예를 들어 한 연구에 따르면 인센티브를 복원하고 직원을 보유하려는 욕구에 의해 동기 부여되는 것으로 보이는 캐나다의 repricing announcements를 둘러싼 긍정적이고 중요한 주식 수익률을 발견했다고 Carter는 말합니다. & # 8221; 즉, 모든 사람이 구명 조끼를 입었을 때 더 많은 직원이 탑승하는 경향이 있으며 회사의 수익이 다시 활성화 될 수 있습니다.
논쟁의 여지가있는 전략은 기세를 얻습니다.
뉴욕 증권 거래소 (뉴욕 증권 거래소)가 제안하고 증권 거래위원회 (SEC)가 검토중인 새로운 규정이 채택되면 해당 회사는 주주들에게 조금 더 설명해야 할 수도 있습니다.
2002 년 10 월에 제출 된 뉴욕 증권 거래소 (NYSE : NYSE)가 주식 보상 계획의 주주 승인 및 대리권의 투표와 관련하여 제안 된 규칙 변경 신청 통지서 & # 8221; 주식 보상 계획에 대한 주주 통제권을 높이려면 주주에게는 유도 보상, 합병 또는 인수와 관련된 계획, 세금 공인 및 병행 비 정식 계획을 제외한 모든 주식 보상 계획에 투표 할 기회가 주어져야합니다 & # 8221;
제안 된 규칙에 수반되는 해설에 따르면, 옵션의 재평가를 금지하는 규정이나 그러한 조항의 범위를 삭제하거나 제한하는 개정은 일반적으로 주주 투표를 필요로합니다. 또한 계획에 옵션의 재평가를 구체적으로 허용하는 규정이 포함되어 있지 않은 경우 계획이 (이 목적으로) repricing을 금지하는 것으로 간주되며 옵션의 실제 repricing은 일반적으로 주주 투표를 트리거합니다 (일부 예외가 있음). 나스닥 (NASDAQ)도 비슷한 변화를 제안했으나, 그 제안은 repricing 문제를 직접적으로 다루지 않는 것으로 보인다.
지금까지 경영진은 보통 주주의 승인없이 옵션 repricing을 시작할 수있었습니다. 주주의 투표가 필요한 경우 누구도 재평가에 어떤 일이 일어날 지 예측할 수 없습니다. 그러나 투자자 책임 연구 센터 (Investor Responsibility Research Center)가 추적 한 투자 심리가 단서를 제공 할 수 있습니다. & # 8220; 공정한 정보 수집 조직으로서, 우리는 옵션 repricing 또는 다른 문제에 대한 입장을 취하지 않고 있습니다. & # 8221; IRRC의 Governance Research Services 이사 인 Carol Bowie는 말합니다. & # 8220; 그러나 우리는 투자자들이 일반적으로 옵션을 재설정 할 기회가 없으므로 일반적으로이 관행이 바람직하지 않다고 생각했습니다. & # 8221;
뉴햄프셔의 Florham Park에있는 PricewaterhouseCoopers의 국가 사무실 파트너 인 Mark Neagle은 주주 투표에 부칠 경우 가격 인상이 어려워 질 수 있다고 생각합니다. & # 8220; 주주는 그들이 누릴 수없는 혜택을 승인하는 것을 싫어할 것이라고 생각합니다. & # 8221; 그는 말한다. 그러나 옵션을 재평가하는 것은 회사가 재능을 유지하는 데 사용할 수있는 여러 가지 전략 중 하나 일뿐입니다. & # 8221;
그는 대안으로 기업들이 단순히 돈으로 추가 옵션을 발행 할 수 있다고 언급했다. (시가와 동일한 가격의 파업) 또는 '돈'의 & # 8221; (시장 가격보다 낮은 가격).
FASB (Financial Accounting Standards Board)가 보상 기준 스톡 옵션의 가치를 수입에 대한 비용으로 인식하도록 요구하는 현재 고려중인 규칙을 채택하면 스톡 옵션의 전반적인 문제가 바뀔 수 있다고 그는 덧붙입니다 성명서. 현재 기업에서는 이러한 청구에 대한보고를 각주 공개로 제한 할 수 있습니다.
& # 8220; 회사는 자사의 손익 계산서에서 관련 비용을 인식해야하는 경우 스톡 옵션 부여를위한 인센티브가 적습니다. & # 8221; Neagle은 설명합니다. & # 8220; FASB가이 규칙을 발행하면 발행 된 스톡 옵션의 수량이 감소 할 수 있습니다. & # 8221;
카터는 앞에서 언급 한 회사 인 브로케이드 커뮤니케이션 시스템 (Brocade Communications Systems)이 6 + 1 & # 8221; 옵션 교환. & # 8220; 옵션을 다시 청구하거나 6 개월 이내에 옵션을 취소하고 새 옵션을 사용하는 경우 회사에서 수입에 비용을 지불해야 할 수도 있습니다. & # 8221; 그녀는 말한다. & # 8220; 회사가 6 개월과 1 일을 기다려 6 + 1이라고하는이 새로운 형태의 repricing 양식은 수입을 청구 할 필요가 없습니다. & # 8221;
수중 옵션에 대한 전반적인 문제로 돌아 가면, 장점에 관계없이 전략은 자체적 인 갈등을 야기 할 수 있다고 말한다. 옵션을 부여하는 한 가지 이유는 직원의 이익을 주주의 이익에 부합시키는 것입니다. & # 8221; 그녀는 말한다. & # 8220; 그러나 주가가 하락한 후에 직원 옵션이 재평가되지만 투자자가 저가의 주식을 보유하고 있으면 정렬이 끝났습니다. & # 8221;
그녀는 재능있는 직원들이 수중 옵션을 보유하고 떠날 수있는 유혹을받을 때 경영진이 배상하고 직원을 계속 고용하면 주주가 더 나은 지 스스로 물어봐야한다고 그녀는 말합니다. 그렇다면 근로자를 유지하기 위해 가격을 책정하는 것의 이점은 부정적인 홍보 비용을 초과 할 수 있습니다. & # 8221;
주식 시장이 느린 실적 국면에 빠진 것처럼 보이고 투자자, 규제 당국 및 일반 대중이 더 많은 투명성을 요구할 때 엔론 가격 인상에 대한 논란이 엔론과 다른 사태의 여파로 예상 될 수 있습니다. 기업 거래.
한편 카터와 린치의 보고서는 주주와 규제 당국이 수중 옵션을 재평가하는 문제에 대한 두 번째 생각을 제기 할 수있다. & # 8220; 이러한 종업원을 계속 지키는 것이 주주들에게 유익한 것이라면 (우리는이 논문에서이를 말하지 않습니다.) 실제로 repricing은 주주들에게 이익이 될 수 있습니다. & # 8221; 카터는 말한다. & # 8220; 물론 우리의 결과는 실제로 수중 옵션을 다루는 것에 대한 논란에 대한 통찰력을 주주에게 제공 할 수 있음을 시사합니다. & # 8221;
KnowledgeWharton을 인용 함.
개인 용도 :
2017 년 12 월 21 일 접근.
교육 / 비즈니스 용도 :
추가 독서.
Trickle-down Economics가 추가 되었습니까? 아니면 버킷에 드롭입니까?
세류 다운 경제학의 진실은 그것이 매우 복잡한 질문 : 경제에서 조세 삭감이 실제로 어떻게 진행 되는가하는 얕은 방법이라는 것입니다.
조치.
폭스를위한 디즈니의 입찰가가 독점 금지 문제를 극복 할 수 있습니까?
지역 스포츠 네트워크의 우위가 규제 당국을 걱정할 수도 있지만, 전문가들은 디즈니가 콘텐츠 및 직접 소비자 스트리밍에 올바른 전략을 갖고 있다고 말했습니다.
스폰서 콘텐츠.
정밀 의학 : 새로운 패러다임, 위험 및 기회.
정밀 의학은 치료법 개발 방식을 변화시키고 있습니다. 그것은 유전체학에서 의료 기기에 이르는 모든 것에 광범위한 영향을 미치고 기업을위한 새로운 모델을 창출합니다.
토론에 참여하십시오.
아니 댓글 너무 멀리.
정보를 얻으십시오.
KnowledgeWharton이 매주받은 편지함으로 배달됩니다.

미국 : 주식 옵션 개정안의 장단점.
인터넷 주식 시장의 침체로 인해 직원 스톡 옵션에 대한 수백만 달러의 가치가 사라졌습니다. 많은 닷컴 컴퍼니 직원들은 주식 옵션으로 부자가 될 것이라는 희망을 가지고 이전 직장에서 막대한 보수를 받았다. 이 옵션을 보유한 많은 사람들은 현재 주식을 낮은 가치로 평가하거나 IPO 옵션 패키지를 얻을 수있는 시점에 다른 인터넷 회사로 이사하거나 더 전통적인 기업 세계에서 일하는 것.
그러한 퇴출을 막기 위해 인터넷 회사들은 때로 스톡 옵션을 회람하기로 결정합니다. 보정 옵션을 사용하면 문제를 완벽하게 해결할 수 있습니다. 주가가 80 달러이고 현재 동일한 주식이 40 달러 일 때 직원들에게 옵션을 부여하면 기업들은 옵션을 40 달러로 간단히 보완하는 해결책을 발견하게됩니다. 종업원은 주식이 가치의 절반을 잃기 전과 같은 경제적 상황에 있기 때문에 행복합니다. 회사는 거의 또는 전혀 비용이 들지 않으면 서 직원을 계속 보유 할 수 있기 때문에 행복합니다.
새로운 규칙이 모든 것을 바꿉니다.
불행하게도 올해 초이 간단한 솔루션은 구현하기가 훨씬 더 비쌉니다. 2000 년 3 월 FASB (Financial Accounting Standards Board)는 APB (Accounting Principles Board)의 해석서 제 44 호를 발표했습니다. 이 해석에 따라 기업은 옵션을 회수 할 때 비용을 기록 할 수 있습니다. 이 새로운 규칙은 공개 회사가 옵션을 repricing하는 것을 막을 수 있습니다. 어쨌든 회사는 분기를 위해 재무 제표가 어떻게 보일지 예상하고, 시장에는 또한 특정 기대가 있습니다.
현재 주식 가격의 종업원에게 새로운 옵션을 발주하기로 결정한 회사는 기존 옵션을 통해 스톡 옵션 계획에 따라 충분한 주식을 확보해야합니다. 6 개월 이내에 재발행 된 취소는 해석 44에 따라 재 계산되기 때문에 기존 옵션을 계속 유지하면서 새로운 옵션을 발급해야합니다.
기존 옵션이 현저하게 유지되는 동안 많은 수의 직원에게 새로운 옵션을 발행하려면 기존 스톡 옵션 계획을 수정하거나 새 옵션을 채택해야 할 수 있습니다. 기업은 기존 스톡 옵션 계획을 검토하여 추가 옵션을 발행 할 계획에 충분한 지분을 보유하고 있는지 여부를 판단해야합니다.
해석 44는 옵션을 더 복잡하게 만들지 여부를 결정했습니다. 그러나 새 회계 규칙이 구현되기 전에도 옵션을 다시 적용하지 않는 이유가있었습니다.
다음 섹션에서는 repricing 옵션과 관련된 긍정적 인 측면과 부정적인 측면에 대한 통찰력을 제공합니다.
보상의 긍정적 측면.
보험료를 결정하는 옵션은 직원이 자신의 실적과 관련이없는 주식 하락세에 대해 처벌받지 않도록 보장 할 수 있습니다.
repricing 옵션은 직원을 유지하는 데 도움이됩니다. 옵션이 너무 낮아 절대 가치가없는 경우 종업원은 종업원이 종업권을 얻을 때까지 회사에 남아있는 인센티브가 없을 수 있습니다.
옵션은 직원을 늘릴 수있는 저렴한 방법입니다. & # 39; 보상. 옵션이 가치가 없다면 직원은 더 높은 급여를 요구할 수 있습니다.
보정의 부정적인면.
주주들은 주가 하락에 의해 상처를 입었다. 시장 침체의 타격을 약화시키기 위해 단순히 주식을 상환 할 수 없기 때문에 직원들이 특별한 거래를하고 있다는 점을 원망할 수 있습니다.
스톡 옵션은 회사의 성공을 공유하기 때문에 직원들에게 열심히 일할 수있는 인센티브를 제공하기 위해 부여됩니다. 주식이 잘 수행되지 않을 때 직원들이 옵션을 공개하면 인센티브 요소가 희석됩니다.
회사는 자신들의 주가를 더 올릴 수 있다고 확신해야합니다. repricing은 주가가 시간이 지남에 따라 회복 될 것이라고 회사가 생각하지 않는다는 인상을줍니다.
새로운 FASB 회계 규정은 기업이 옵션을 징수 할 때 수입에 대해 요금을 청구해야한다고 규정하고 있습니다. 이 회계 처리로 인해 회사는 가격 책정을 매우 비싸게 만들 수 있습니다.
Interpretation 44는 주식 매매 선택권에 대한 전통적인 주장과 함께 인터넷 회사를 불편한 입장에 빠뜨리고 있습니다. 일부 회사는 핵심 직원을 유지할 수있는 유일한 방법은 직원 스톡 옵션을 보완하는 것이라고 생각할 수 있습니다. 이 회사는 보험료가 최고의 조치 과정인지 여부를 결정하기 위해 고용 편익에 대한 회계 위험을 평가해야합니다.
회사가 기술 부문의 침체로 인해 종업원 주식 매수 선택권을 환매하기로 결정한 경우, 회사는 주주들에게이 결정이 오히려 옵션 행사 가격이 너무 비싸기 때문에 일회성 행사임을 분명히해야합니다 주식 가격이 하락할 때가 지 일상적으로 취할 조치보다
이 기사의 내용은 주제에 대한 일반적인 지침을 제공하기위한 것입니다. 특정 상황에 대한 전문적인 조언을 구해야합니다.
이 기사를 인쇄하려면 Mondaq에 등록하면됩니다.
기존 사용자 또는 로그인으로 로그인하여이 기사를 인쇄 할 수 있습니다.

수리 & 수중 & # 8221; 스톡 옵션.
전통적으로 종업원을 끌어 들이고 유지하고 인센티브를 부여하기 위해 스톡 옵션에 의존해 온 많은 회사들이 이제는 수중 광산을 다루는 방법을 궁금해하고 있습니다. 스톡 옵션 (즉, 행사 가격이 기본 주식의 공정한 시장 가격을 초과하는 스톡 옵션). 그러한 많은 기업들은 'repricing'을 고려하고 있습니다. 스톡 옵션을 직원들에게 더 가치있게 만들기위한 스톡 옵션. 전통적으로 repricing은 단순히 기존 주식 옵션을 취소하고 새로운 주식 옵션을 기본 주식의 현재 공정 시장 가치와 동일한 가격으로 부여하는 것을 포함합니다. 그러나 수년에 걸쳐 전통적인 repricing에 대한 대안적인 접근법은 간단한 repricing과 관련된 부적절한 회계 처리를 피하기 위해 개발되었습니다. repricing은 단순한 과정이 아니며 재평가와 관련된 다음 세 가지 측면을주의 깊게 고려해야한다고 고객에게 조언합니다. 기업 지배 구조, 세무 및 회계 측면.
기업 지배 구조 고려 사항.
스톡 옵션 리 펀딩을 수행할지 여부를 결정하는 것은 이사회가 고려하고 승인하는 기업 지배 구조의 문제입니다. 일반적으로 회사의 이사회는 이사회의 비즈니스 판단을 적절하게 수행하는지 여부를 고려해야하지만 스톡 옵션을 회람 할 권한이 있습니다. 회사는 수중 재고를 보유 할 주주와 달리 경영진과 직원 (해결 된 바로 그 문제에 대해 명백한 책임을지는 사람이있을 수 있음)이 어떤 식 으로든 완전히 만들어지고 있다는 분명한 주주의 우려에 유의해야합니다. 회사의 스톡 옵션 계획도 스톡 옵션의 변경을 배제하지 않는지 검토해야합니다. 고려해야 할 다른 사안에는 대체 주식의 수와 현재의 가득 시간 계획을 계속할지 여부 또는 재평가 된 옵션에 대한 새로운 가득 일정을 도입할지 여부 등 새로운 옵션 부여 조항이 포함됩니다.
주식 매입 선택권이 내부 수익법 조항 §422에 의거 한 인센티브 스톡 옵션 (또는 'ISOs') 인 경우, 세금 관련 문제는 재평가 결정에 크게 영향을 미칩니다. 윤리 강령의 해당 절에서 허용되는 유리한 ISO 세제를 유지하기 위해 새로운 주식 옵션을 기본 주식의 현재 공정 시장 가격으로 부여해야합니다. 비상장 기업의 현재 공정 시장 가치를 평가하려면 이사회가 회사의 보통주에 새로운 가치를 부여해야합니다.
회계상의 의미는 전형적으로 주식 옵션을 변경하는 데있어 가장 번거로운 측면입니다. 현재의 재무 회계 기준위원회 (또는 FASB & # 8221;) 규칙에 따르면, 일반적인 종업원 옵션 부여는 회사의 손익 계산서에 아무런 영향을주지 않습니다. 예를 들어, 알려진 주식수와 공정한 시장 가격의 행사 가격이 적용되는 직원에게 옵션이 부여되는 경우입니다. 이 경우, 손익 계산서에 미치는 영향은 본질적으로 & # 8221; 옵션의 가치는 기본 주식의 공정한 시장 가치와 행사 가격 (우리의 경우 0) 사이의 차이에 기초하여 결정됩니다.
대조적으로, 옵션이 repriced되면 스톡 옵션의 고정 된 성격은 더 이상 존재하지 않을 것입니다. 왜냐하면 옵션 인생의 과정에서 행사 가격이 변경 되었기 때문입니다. 이로 인해 옵션이 소위 & nbsp; 변수 & # 8221;로 처리됩니다. 회계 규칙. 이 규칙은 스톡 옵션의 행사 가격과 옵션 기간 동안의 기본 주식의 공정한 시장 가치의 차이에 대한 지속적인 재 측정을 필요로하며, 이로 인해 회사의 손익 계산서에 불확실한 영향이 지속적으로 발생합니다. 이러한 이유로 대부분의 회사는 더 이상 전통적인 재평가를하지 않습니다. 스톡 옵션.
대안적인 접근법.
지난 해에 여러 고객이 수중 스톡 옵션에 대한 재검토를 고려했으며 이전 섹션에서 설명한 회계 관련 문제를 피하기 위해 최소한 세 가지 방법론에 참여했습니다.
• 한 가지 방법을 6 개월 및 1 일 교환이라고합니다. FASB 규정에 따라 기존 옵션의 취소와 새로운 옵션의 부여는 본질적으로 재평가가 아닙니다. & # 8221; 따라서 취소 및 재평가가 6 개월 이상 차이가 날 경우 다양한 회계 처리를 피할 수 있습니다. 이것은 수중 스톡 옵션을 취소 한 다음 직원에게 교체 옵션 (6 개월 및 1 일 후)의 부여와 함께 행사 가격이 기본 주식의 공정한 시장 가치와 같을 때 제공됩니다. 그때.
• 두 번째 접근 방식은 제한된 주식 교환이라고합니다. 이 접근법에서 회사는 수중 스톡 옵션을 취소하고이를 주식 제한 주식 보상으로 대체합니다.
• 고객이 생각한 세 번째 접근 방식을 "보조금 지급"이라고합니다. 이 접근법에 따라 회사는 오래된 수중 옵션을 취소하지 않고 이전 수중 옵션 상단에 낮은 주식 가격으로 스톡 옵션을 추가로 부여합니다.
이러한 접근 방식은 다양한 회계 처리를 피해야합니다. 그러나 이러한 각각의 접근법은 별도의 우려가 없으며 특정 상황의 사실과 상황에 비추어 검토되어야합니다. 예를 들어, 6 일 및 1 일 교환을 고려할 때 재발행 일 현재 공정한 시장 가치가 상승 할 위험이 있습니다. 제한 주식 보상을 고려할 때 회사는 직원이 보너스시 주식을 지불 할 수있는 현금을 가질 것인지 여부를 고려해야합니다. 또한 메이크업 보조금을 고려할 때 회사는 기존 주주들에 대한 부당한 희석 가능성을 고려해야합니다.
스톡 옵션의 수정은 가볍게 수행되어서는 안됩니다. 주식 매수 선택권을 재검토하는 회사는 법률 및 회계 고문과상의하여 모든 영향을 고려해야한다. 그렇기 때문에 직원을 유지하고 인센티브를 제공하는 것이 중요하다는 점을 고려하여 가격 책정은 종종 필요한 사업으로 남아 있습니다.
[1]이 규칙은 지난 수년간 상당히 일관성있는 공격을 받아 왔으며 공정 가치의 개념에 따라 모든 옵션 보조금을 즉각적으로 지출하게 할 대체 제형을 제안하기 위해 많은 노력이 진행되고 있습니다.